Définition :Capacité d'un actif à être transformé rapidement en argent disponible sans perte de valeur significative.
Niveaux de liquidité des actifs :
- Liquidités immédiates : disponibilités (caisse, comptes bancaires)
- Liquidités à court terme : créances clients, titres négociables
- Liquidités différées : stocks (après transformation et vente)
- Actifs peu liquides : immobilisations, participations financières
Indicateurs de liquidité :
- Ratio de liquidité générale = Actif circulant / Passif circulant
- Bon si > 1,5
- Préoccupant si < 1
- Ratio de liquidité immédiate = (Actif circulant - Stocks) / Passif circulant
- Satisfaisant si > 0,8
- Ratio de trésorerie = Disponibilités / Passif circulant
- Acceptable si > 0,2
Enjeux pour l'entreprise :
- Capacité à honorer ses engagements à court terme
- Flexibilité pour saisir des opportunités d'investissement
- Sécurité en cas de difficultés conjoncturelles
- Pouvoir de négociation avec les partenaires financiers
Gestion de la liquidité :
- Optimisation du cycle d'exploitation
- Négociation des délais de paiement (clients/fournisseurs)
- Mise en place de lignes de crédit préventives
- Gestion active de la trésorerie excédentaire
Risques liés à un manque de liquidité :
- Incapacité à payer les dettes exigibles
- Recours à des financements d'urgence coûteux
- Défaillance de l'entreprise malgré une rentabilité positive
- Pénalités de retard et dégradation des relations commerciales
Risques d'un excès de liquidité :
- Rentabilité sous-optimale des capitaux
- Incitation à des investissements peu réfléchis
- Risque d'OPA si société cotée (trésorerie trop importante)
Bien gérer sa liquidité, c'est trouver l'équilibre entre la sécurité financière et l'optimisation de la rentabilité.
