Définition :Pourcentage appliqué à un capital prêté ou emprunté pour calculer la rémunération du prêteur (intérêts) sur une période donnée.
Types de taux :
- Taux nominal : taux annuel de base sans tenir compte des frais annexes
- Taux effectif global (TEG) : coût total du crédit incluant frais et accessoires
- Taux actuariel : taux tenant compte de la périodicité des échéances
- Taux réel : taux tenant compte de l'inflation (taux nominal - taux d'inflation)
Modes de calcul des intérêts :
- Intérêts simples : calculés uniquement sur le capital initial
Intérêts = Capital × Taux × Durée (en années)
- Intérêts composés : les intérêts s'ajoutent au capital et produisent eux-mêmes des intérêts
Montant final = Capital × (1 + Taux)^Durée
Variables influençant le taux :
- Politique monétaire (taux directeurs des banques centrales)
- Durée du prêt (généralement plus élevé pour les longs termes)
- Profil de risque de l'emprunteur
- Nature des garanties apportées
- Conditions de marché et concurrence bancaire
Formes de taux :
- Taux fixe : constant pendant toute la durée du prêt
- Taux variable : indexé sur un indicateur de référence (Euribor, Livret A...)
- Taux révisable : modifiable selon des critères prédéfinis
- Taux capé : variable avec plafond maximal
- Taux progressif : augmente par paliers dans le temps
Conséquences pour l'entreprise :
- Impact sur le coût du financement
- Influence sur les décisions d'investissement
- Effet de levier financier (positif si rentabilité > taux d'intérêt)
- Risque de taux pour les emprunts à taux variable
Taux de référence courants :
- Euribor (Euro Interbank Offered Rate) : taux interbancaire européen
- Taux de la BCE : taux directeur de la Banque Centrale Européenne
- EONIA (Euro OverNight Index Average) : taux au jour le jour
- Taux d'usure : taux maximum légal (protection des emprunteurs)
Stratégies de gestion du risque de taux :
- Diversification des sources de financement
- Équilibre entre taux fixes et variables
- Instruments de couverture (swap, cap, floor, collar)
- Renégociation périodique des conditions
Traitement comptable des intérêts :
- Charges financières (compte 661)
- Possible incorporation au coût des immobilisations pendant leur construction
- Provisions pour intérêts courus non échus en fin d'exercice
Le taux d'intérêt est à la fois un coût pour votre entreprise et un baromètre de votre santé financière : plus votre entreprise est solide, plus vous pouvez négocier des taux avantageux et optimiser ainsi le coût de votre financement.
