Définition :Ensemble des liquidités disponibles immédiatement (caisse, comptes bancaires) permettant à l'entreprise de faire face à ses engagements à court terme.
Composantes du poste "Trésorerie" :
- Espèces en caisse
- Comptes courants bancaires
- Comptes d'épargne à disponibilité immédiate
- Valeurs mobilières de placement très liquides
- Soldes bancaires créditeurs (découverts) en négatif
Position au bilan :
- Actif circulant : comptes 51 (Banques), 53 (Caisse), 50 (VMP)
- Passif circulant : comptes 519 (Concours bancaires courants)
Outils de gestion de trésorerie :
- Plan de trésorerie : prévision des encaissements et décaissements
- Budget de trésorerie : planification mensuelle ou trimestrielle
- Tableau de bord de trésorerie : suivi quotidien des positions
- Suivi des conditions bancaires : analyse des frais, commissions et agios
Facteurs influençant la trésorerie :
- Résultat d'exploitation
- Variation du besoin en fonds de roulement
- Investissements et cessions d'immobilisations
- Financement externe (emprunts, augmentations de capital)
- Politique de dividendes
Formule simplifiée :
Trésorerie = Fonds de Roulement - Besoin en Fonds de Roulement
Indicateurs associés :
- Ratio de liquidité immédiate = Trésorerie / Passif circulant
- Délai de sécurité = Trésorerie / Dépenses journalières moyennes
- Taux de couverture des échéances fixes
Pathologies de trésorerie :
- Trésorerie négative : incapacité à honorer les dettes à court terme
- Trésorerie pléthorique : excédent important non rentabilisé
- Trésorerie en dents de scie : fortes variations saisonnières
- Dégradation progressive : érosion continue des disponibilités
Solutions aux problèmes de trésorerie :
- Court terme :
- Affacturage des créances clients
- Négociation des délais fournisseurs
- Crédit de trésorerie (découvert, escompte)
- Mobilisation du poste clients (Dailly, escompte)
- Moyen terme :
- Réduction du BFR (stocks, délais clients)
- Apport en compte courant d'associé
- Financement des investissements par crédit-bail
- Augmentation de capital
Placements de trésorerie excédentaire :
- Comptes à terme
- SICAV monétaires
- Livrets d'épargne entreprise
- Bons du Trésor
Règle d'or :La gestion de trésorerie doit respecter le principe de l'équilibre financier : les emplois longs (immobilisations) doivent être financés par des ressources longues (capitaux propres, emprunts à long terme).
La trésorerie est le poumon de l'entreprise : une bonne santé financière commence par une trésorerie suffisante et bien gérée, car même une entreprise rentable peut faire faillite si elle manque de liquidités pour honorer ses échéances.
